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来源:www.yeduzixun.com时间:2020-01-30编辑:财富格格

上市险企前8月保费:4家两位数增长 天安财险独一下降

中国经济网北京9月24日讯A股上市保险公司已悉数披露前8月保费数据。8家沪港两地上市险企及天安财险(西水股份子公司)、国华人寿(天茂集团子公司)共完成原保险保费收入约19491亿元,同比增长8.78%。

以总保费来说,中国安全旗下四家子公司合计完成保费收入5542亿元,同比增长9.43%;中国人寿以4432亿元的保费收入位列第二,同比增长5.78%;中国人保以3954.96亿元保费紧随其后,同比增长12.1%;中国太保、中国安定前8个月保费收入亦超越千亿元。

以保费增长率来看,今年前8个月,中国人保、中国安定、中国再保险和众安在线四家公司保费收入同比完成两位数增长,分别为12.1%、10.2%和19.01%。10家公司中,仅天安财险保费收入同比略降0.71%,而国华人寿在此前接连多月保费收入均同比滑坡过后,于本报告期完成保费正增长,增幅2.58%。

中国人寿:2019年1~8月保费收入4432亿元同比增长5.78%

数据表明,2019年1月1日至2019年8月31日期间,中国人寿累计原保险保费收入约为4432亿元,同比增长5.78%。

中国人寿半年报显现,2019年上半年完成保费收入3779.76亿元,同比增长4.9%;完成归属于公司股东的纯利润达375.99亿元,同比增长128.94%。中国人寿副总裁赵鹏显示,上半年总体权益市场位于估值低位,中国人寿在合理区间积极规划长期中心资产,后续将持续留意各行业的良好标的。

中国人保:2019年1~8月保费收入3954.96亿元同比增长12.1%

2019年1月1日至2019年8月31日经由中国人保子公司人保财险、人保安康及人保寿险所取得的原保险保费收入分别为2961.35亿元、173.84亿元及819.77亿元,分别同比增长13.62%、49.26%和1.82%。

近日,中国人保公布回归A股后的首份半年报。该企业2019年上半年完成停业收入2897.79亿元,同比增长6.6%;归属于母公司股东的纯利润为155.17亿元,同比增长58.9%;集团兼并口径投资资产9293.9亿元,年化投资收益率5.4%。

市场占有率方面,中国人保旗下三大子公司今年上半年均有所提升,人保财险市场占有率为35.1%,同比上涨2.1个百分点;人保寿险市场占有率为3.8%,同比上涨0.2个百分点;人保安康的市场占有率为0.8%,同比上涨0.2个百分点。

中国安全:2019年1~8月保费收入5542.00亿元同比增长9.43%

中国安全今年1~8月累计完成原保险保费5542.00亿元,同比增长9.43%。其中,中国安全子公司安全财险、安全寿险、安全养老、安全安康分别完成原保险保费收入1730.70亿元、3597.99亿元、171.91亿元和41.40亿元。

高盛近日公布报告称,重申对中国安全“买入”评级,该企业A股股价今年以来表现强劲,已累计升约六成,而期内沪深300指数升幅31%。中国安全半年报显现,其上半年停业收入6391.55亿元,同比增长19.2%;归属于母公司股东的纯利润为976.76亿元,同比增长68.1%。

中国太保:2019年1~8月保费收入2580.96亿元同比增长7.81%

9月17日,中国太保公布保费收入公告称,今年8月,公司原保险业务收入合计为2580.96亿元,同比增长8.23%。中国太保子公司太保寿险、太保财险于2019年1月1日至8月31日期间累计原保险业务收入分别为1695.55亿元、885.41亿元。

中国太保半年报显现,直到2019年上半年,该集团完成停业收入2203.86亿元,其中保险业务收入2078.09亿元,同比增长7.9%;完成纯利润为161.83亿元,同比增长96.1%。

新华保险:2019年1~8月保费收入909.26亿元同比增长8.06%

依据新华保险保费收入公告,该企业2019年1月1日至2019年8月31日期间累计原保险保费收入为909.26亿元,同比增长8.06%。

今年上半年,新华保险完成停业收入902.32亿元,同比增长7.84%;完成保险业务收入739.94亿元,同比增长9%;归属上市公司股东的纯利润105.45亿元,同比增长81.84%。

中国安定:2019年1~8月保费收入1251.11亿元同比增长10.20%

中国安定近日披露的公告显现,今年1~8月,其累计完成原保险保费收入1251.11亿元,同比增长10.20%。其中,安定人寿、安定财险、安定养老三家子公司报告期内分别完成原保险保费收入1042.99亿元、174.91亿元和33.21亿元。

中国安定近日公布的业绩报告显现,上半年完成纯利润67.44亿港元,同比增长29.5%;总保费及保单费收入到达1389亿港元,同比增长6.8%。

野村发表研讨报告称,安定寿险新业务价值全年可恢复同比2%的正增长,意味下半年增长为15%,而在汽车保的监管政策依然收紧下,产险业务的综合本钱率将保持平稳。保持予其“买入”评级。

中国再保险:2019年1~8月保费收入317.30亿元同比增长12.42%

9月23日晚间,中国再保险公布保费收入公告,其2019年1~8月经由子公司大地财险所取得的原保险保费收入总额约为278.49亿元,同比增长12.42%。

直到2019年6月30日,中再集团的总保费收入为847.72亿元,较上年同期增长27.8%;中再集团纯利润为36.16亿元,同比增长52.7%;归属于母公司股东纯利润为33.2亿元,同比增长42.4%

众安在线:2019年1~8月保费收入86.21亿元同比增长19.01%

众安在线近日发布保费收入公告。数据表明,2019年1~8月,众安在线完成原保险保费收入86.21亿元,同比增长19.01%。

众安在线近日公布2019年中期业绩报告。直到6月30日,众安效劳用户3.5亿,营销保单33.3亿张,录得保费收入59亿元,同比增长14.5%,完成归属母公司股东纯利润0.9亿元。这也是众安上市以来首度完成公司总体盈利。

西水股份:天安财险2019年1~8月保费收入103.15亿元同比下降0.71%

西水股份9月12日公布子公司天安财险2019年1~8月保费收入公告,期间天安财险累计完成原保险保费收入103.15亿元,同比下降0.71%。

天安财险2019年2季度偿付才能报告显现,直到今年2季度末,中心偿付才能足够率为148.61%,较一季度末增长8.38个百分点;综合偿付才能足够率为190.16%,较一季度末增长13.79个百分点。

天茂集团:国华人寿2019年1~8月保费收入314.15亿元同比增长2.58%

天茂集团控股子公司国华人寿于2019年1月1日至2019年8月31日期间累计原保险保费收入约为314.15亿元,同比增长2.58%。

数据表明,直到2019年6月30日,国华人寿总资产近1835.84亿元,净资产近259.28亿元,停业收入近327.77亿元,占天茂集团兼并报表总收入98%;纯利润超越14.11亿元,同比增长14.87%;归属于母公司股东的纯利润近14.11亿元,同比增长14.90%。

从狂飙到折戟 天安财险活动性危机隐现

时期周报记者 李星郡 发自北京

“天安财险将来1年内资产负债存在现金流错配,公司将来有或许经过处 置兴业银行股票的方法坚持活动性。”5月17日,西水股份(600291.SH)在回复上交所关于2018年年报事后审核问询函时坦陈。

从西水股份2016年完成严重资产重组,天安财险借此完成曲线上市以来,每年的年报都会收到上交所的事后问询。伴随非寿险投资型产品逐步到期,火力集中在活动性问题。

形成天安财险堕入活动性窘境的,正是其2014年以来鼎力开展的非寿险投资型产品。当初,天安财险依托非寿险投资型产品,疾速做大保费范围。20142016年,其保户储金及投资款一路飙升,分别高达259亿元、1267亿元、2475亿元。

与此同时,伴随屡次增资,天安财险的总资产从2014年的452亿元到达2016年的3026亿元,当年成为第三大财险公司。

很快扩张的天安财险等引来监管的留意。2017年初,保监会中止了非寿险投资型产品试点,保险业在这立即期祭出“回归保证”的大旗。

因为理财险的刹车,加之源源不时的兑付,其他业务的收入及投资收益无法满足天安财险的资金需要。在2016年初完成重组上市后不久,天安财险很快走到了下坡路。2018年底,天安财险的总资产下降至1113亿元,至今还在为此前埋下的雷买单。

时期周报记者就此向天安财险发去采访函,对方回复称:“作为上市公司子公司运营一切正常,假如有需求回复和披露的会依据关于规则停止公告。”西水股份则对时期周报记者显示,“不承受采访”。

曲线上市

1995年,天安财险成立,公司设在上海浦东,注册资本177.6亿元。历经屡次股权转让及增资,当前天安财险共有26家股东。

西水股份从2010年开端认购天安财险的股份,逐渐剥离水泥业务。彼时的天安财险资产总额刚过百亿元,然后,西水股份屡次参与天安财险增资扩股方案。2012年,西水股份代天安财险股东中江国际信托股份有限公司、日本SBI控股株式会社、上海银炬实业开展有限公司行使运营表决权,其控制的运营表决权比例到达50%以上。

2015年6月,西水股份因谋划严重事项停牌。5个月后,西水股份公布公告称,其对天安财险发行股份及支付现金购置资产并募集配套资金暨关联买卖事项取得证监会有条件经过。西水股份购置天安财险26.96%的股权,同时,向包括正元投资在内的不超越10名其他特定广大股友非公开发行股份募集配套资金向天安财险增资。

2016年2月,该项严重资产重组工作完成,西水股份合计持有和控制天安财险50.87%的股权。

买卖期间,西水股份的股价2015年5月高达41.97元。当年11月,该买卖取得证监会有条件经过后,西水股份的股价亦升至34.43元;而发行股份购置资产的发行价格为15.99元、募集配套资金的发行价格为24.20元。

往常,西水股份主要经过控股子公司从事保险、贸易、投资管理等业务,其中天安财险的保险业务收入占到西水股份主停业务收入的90%以上,成为其中心业务。

在中国a股市场上,与天安财险简直同期完成上市的国华人寿,后者经过天茂集团(000627.SZ)曲线上市。

“时任保监会主席管理期间,对保险公司各方面倾向宽松,不光是险企曲线上市,还包括负债端、投资端的放开。”一位不愿具名的非银剖析师向时期周报记者剖析,“这些保险资产在民营金融集团旗下,处在开展比拟快的阶段,对资本需要大,上市动力尤其强。”

2014年10月,天茂集团已停牌谋划非公开发行计划,一年后证监会经过审核,天茂集团以3.39元/股的价格募集资金98.5亿元,用于收买国华人寿43.86%的股份及增资,并由此持股51%,成为国华人寿控股股东。

成立于2007年的国华人寿,在完成曲线上市后,又迎来了新一轮增资方案,并于2017年9月取得证监会批复。不过,募集资金到位一年后,还没得到银保监会的批准,直到2019年4月获批,增资95亿元,注册资本变卦为48.4625亿元。

对此,国华人寿回复时期周报记者表示:“本轮增资深时较长,主要是由于公司出于战略开展及优化股权构造等多方面思索,对原有增资计划停止调整,引入三家国资公司成为直接股东,成为寿险行业中民营控股、国资参股的混合一切制变革经典案例。”

此外,A股上市险企均是经过IPO方法,简直都是清一色的国资,举一个例子中国人寿、中国人保、中国太保。

而在天安财险及国华人寿过后,A股市场除开2018年回A的中国人保,再无险企上市。华夏人寿则从2015年试图曲线上市,至今未成。

中央财经大学教授郝演苏对时期周报记者补充说道:“从促进股市和行业共同开展的角度,大型保险险企根本都上市了。”

比照银行与保险行业,郝演苏表示:“在资产总量上,保险远小于银行,同时保险企业上市的定价技术比拟复杂,对保险行业估值的难度超越了其他企业。”

高速扩张

天安财险进入高速扩张,源于2013年9月。当月,天安财险取得批准展开投资型理财险,试点运营“保赢1号”系列,包括家庭财富保险、家用车驾车人员不测伤害保险、交通不测伤害保险,分为一年期、二年期、三年期。

这些非寿险投资型保险产品以非保险协议保单负债计量,普通计入“保户储金及投资款”科目。

依据保监会关于文件,投资型保险产品是将保险功用与资金运用功用相分离的保险产品,是财富保险公司将投保人交纳的投资型保险产品的投资金用于资金运营,依照协议商定的方法,计提保险费、承当保险,并将投资金及其协议商定的收益支付给投保人或被保险人的财富保险产品,分为预定收益型(固定利率或联动利率)和非预定收益型两类产品。

毕马威2016年公布的《非寿险投资型产品开展引见与风险应对》报告提到,我国2000年初次呈现了非寿险投资型产品,以固定利率产品为主。 20022008年间,伴随央行不时加息,联动利率型产品遭到普遍欢送。但是,全球金融危机迸发后,保监会将投资型产品的范围与偿付才能150%以上的溢额挂钩,之后几年投资型产品在市场上简直偃旗息鼓。

到了2010年底,非寿险投资型产品重现同时呈现了非预定收益型产品;2012年4月,保监会继续进步了投资型产品的监管规范,对产品范围、产品的收益率和手续费率停止了严厉限制。

国内市场上曾有8家公司取得试点运营,主要为联动利率的预定收益型产品。2015年12月底,非寿险投资型产品的投资局部存量范围超越3000亿元人民币,市场集中度很高,绝多数份额由安邦财险和天安财险两家公司占领。

2013年,天安财险保户储金及投资款范围230万元,总资产147亿元;2014年,天安财险保户储金及投资款曾经高达259亿元,总资产亦增长了两倍。

历经2015年和2016年的狂飙突进,2016年天安财险保户储金及投资款飙升至2475亿元,总资产亦到达3026亿元,超越安全财险,成为仅次于人保财险及安邦财险的第三大财险公司。

天安财险总共取得两次“保赢1号”持续营销的批复,营销期限直到2016年7月5日。

简直同时期,险资大举进入资本市场。2015年6月,A股呈现股灾,一个月后,保监会纷纷公布《关于进步保险资金投资蓝筹股票监管比例关于事项的通知》和《关于保险资产管理产品参与融资融券债权收益权业务关于问题的通知》,激起了险企投资股市,保险业由此登上金融大舞台。

天安财险从负债端获取的大量资金又停止鼎力投资,以资产驱动负债形式开展。2014年时,天安财险投资收益15亿元,到2015年已猛增6倍到达105亿元,可供出卖金融资产中68%配置的是股票基金;2016年时投资收益继续增长到179亿元。

现金流危机

不过,2017年成为天安财险的转机点。伴随保险业总体回归保证,天安财险很快扩张带给的后遗症逐渐凸显。除开股东要素,天安财险在短期理财方面走得太快,现金流剧增,面临较大的投资风险压力。

从2017年开端,天安财险总资产、纯利润都走下坡路。2017年与2018年,天安财险的总资产不时下降,分别为2225亿元、1113亿元;2017年纯利润0.85亿元,同比下降近90%;2018年有所增长至1.29亿元,可是税前利润总额远远少于2017年。

20142016年,天安财险纯利润分别为3.97亿元、3.89亿元和6.76亿元。

毕马威曾在一份报告中指出,鼎力开展非寿险投资型产品的财险公司,或许面临较大的活动性风险。

西水股份对上交所2017年年报事后审核问询函回复时就曾表示:“天安财险配置的有到期期限的投资资产与投资性保险产品的到期期限存在必定缺口。”

可西水股份同时强调,天安财险配置金额较大的无期限投资资产比方股票、基金等活动性较强,可随时随地变现,另持有金额较大的货币资金,无期限投资资产的金额为552.04亿元,可补充该活动性缺口,不存在较大的活动性风险。

不过,一年后,西水股份在回复上交所2018年年度报告的事后审核问询函时,形势曾经十分严峻。投资型保险产品满期给付的压力,使得天安财险只能处置投资资产。

不过,因为投资资产为未上市企业股权,不存在公开活泼的买卖市场,短期变现才能存在不肯定性;同时,信托投资或许存在违约风险。

西水股份坦言,将来1年内资产负债存在现金流错配,或许经过处置兴业银行股票的方法坚持活动性,假如处置,公司及天安财险合计持有兴业银行的股数占比将降至3%以下。

这意味着,天安财险将不拥有向兴业银行提名董事的权益,不再依照长期股权投资对兴业银行停止会计核算,代之以金融工具原则停止会计核算,进而对业绩产生严重影响。

数据表明,直到2018年12月31日,天安财险理财险余额为566.35亿元,其中2019年14月完成理财险兑付404.80亿元,512月尚需完成理财险兑付154.21亿元。

依据西水股份披露的主要投资资产与主要负债的现金流匹配状况能够看到,天安财险在今年57月存在资产负债累计现金流缺口,分别是26.65亿元、139.26亿元、56.56亿元。

而因为今年5月资产处置回款进度低于预期,天安财险拟提交董事会议案,在局部存在现金流缺口的时段,经过卖出兴业银行股票的方法增长资金。关于将来开展,天安财险则显示,今年整体开展目的是保证承保盈利程度同比明显优化,总体完成高质量开展。

郝演苏以为,财富保险公司过度营销短期理财险业务,十分容易偏离财富保险公司的主要轨道。

天安财险清仓兴业银行股票“救急” 下半年仍面临不小压力

中国网财经8月15日讯(记者 程宇楠) 昨天,内蒙古西水创业股份有限公司(以下简称“西水股份”)公布关于子公司即天安财富保险股份有限公司(以下简称“天安财险”)减持兴业银行股票及股权收益权回购完成的公告。

公告显现,今年6月4日至8月13日,天安财险经过大宗买卖和集中竞价的方法累计出卖所持有的兴业银行股票497,825,951 股,占兴业银行总股份的2.396%。此次买卖完成后,天安财险不再持有兴业银行股票,西水股份及天安财险将不拥有向兴业银行公司提名董事的权益。

据悉,在今年5月30日,西水股份就公布公告,披露公司召开第九届董事会第八次会议审议经过了《关于减持兴业银行股票及修订2019年资产配置方案的议案》。公告称,为保证理财险按期足额兑付、短期借款按期还付,子公司天安财险经过减持所持兴业银行股票的方法增长资金。同时同步修订公司 2019 年资产配置方案,并受权天安财险管理层在现金流存在缺口的状况下卖出兴业银行股票。

此外一点,西水股份昨天公告还披露,直到2019年8月8日,天安财险险曾经依照协议商定向华夏人寿保险股份有限公司(以下简称:“华夏人寿”)完成支付收买价款 878,800 万元以及利息 15,079.10 万元,至此,天安财险与华夏人寿签署的《股权收益权转让协议之补充协议》已实行终了。

根据掌握的情况看,今年3月,为补充公司活动资金需要,天安财险陆续与华夏人寿保险股份有限公司(以下简称“华夏人寿”)签署了《股权收益权转让及回购协议》。协议商定,天安财险将其持有的兴业银行 4.98亿股股票所对应的收益权转让给华夏人寿,标的股权收益权之转让价款总额为人民币 87.9亿元。协议商定,在转让期限届满之日时天安财险有依照商定的价格回购标的股权收益权的义务。

而与华夏人寿签署的合约实行并未好事多磨,回购时间呈现了推延。5月18日西水股份公布公告显现,天安财险及华夏人寿彼时近日,签署了《股权收益权转让协议之补充协议》,经协商,华夏人寿同意在回购利率坚持不变的状况下,天安财险将原协议项下的转让日延迟到 2019 年 6 月份,即转让价款支付日2019 年 6 月 6 日~6 月 14 日。而这次商定,最终在8月8日才全部完成。

关于此次出清兴业银行股票停止套现以及推延与华夏银行的回购商定时间的缘由,行业内猜想还是因为天安财险此前就被热点留意的理财险对付难等问题状况。记者就这一状况到天安财险有关担任人,可对方表示对此暂时不做回复。

今年5月18日,西水股份公布公告《关于上海证券买卖所对公司2018年年度报告的时分审核问询函的回复公告》称,天安财险投资资产股权投资基金、汇合信托产品与理财险兑付存在必定水平的现金流错配,因而,天安财险存在活动性慌张的风险。且天安财险年内(5月至12月)仍有154.21亿元理财险余额需兑付。

另依据该回复函中描绘,天安财险在年内将有多项信托产品及股权投资基金到期。可天安财险剖析,固然公司所购汇合信托产品的标的资产为风险可控的非上市企业股权收益权,依据信托公司的2018年4季度信托投资管理报告显现,公司持有的汇合信托投资运转正常,未发作违约迹象。可因天安财险投资汇合信托产品投资资产为股权收益权加差额补足条款,不存在公开活泼的买卖市场,短期变现才能存在不肯定性。

材料显现,天安财险除去以上描绘的今年5月至12月需求兑付154.21亿元,2020年再兑付16.44亿元就可以完毕这场百亿理财险兑付大“风暴”。

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