当前位置:夜读资讯 > 财经 > 华尔街投行KeyBanc:保持拼多多“买入”评级 目的价从45美圆上调至50美圆
来源:TechWeb时间:2020-01-26编辑:老喵

【夜读资讯】1月23日消息,日前,华尔街知名投行KeyBancCapitalMarkets(以下简称“KeyBanc”)公布报告称,拼多多“百亿补贴”活动存在“不限时直接补贴、规则容易、类目齐全、补贴商品数量最多”等优点,有效促进了复购率提升和GMV增长。

报告提到,2019年Q4以来,阿里和京东都对拼多多发起的“百亿补贴”活动采用了跟随战略,这继续加剧了中国电商行业的竞争。经过对三大电商平台相似活动的调研比对,报告以为,“阿里和京东在补贴经历、补贴范围上都存在系统不兼容性”,因而,其他电商平台的跟随战略未能对拼多多的增长势头产生影响。

KeyBanc同时以为,因为品牌/补贴GMV的组合愈来愈多,估计拼多多2020年的赚钱的能力会降低,可伴随客户群的不时增长和沉淀,估计中长期的赚钱的能力较高,因而保持“买入”评级,将目的价从45美圆上调至50美圆。

报告提到,虽然“百亿补贴”产生了繁重的补贴支出,可拼多多的运营现金流(OCF)持续上涨,保证了当前业务模型的稳健性和持续性,有利于进步用户留存率。

报告认同了拼多多“百亿补贴”作为长期战略的价值,“‘百亿补贴’将继续带给平台GMV的增长,因为品牌/补贴GMV的组合愈来愈多,估计拼多多2020年的赚钱的能力会降低,可伴随客户群的不时增长和沉淀,估计中长期的赚钱的能力较高”。

根据掌握的情况看,KeyBanc为华尔街著名的精品投行,主打科技产业的资本市场业务及行业剖析,掩盖公司包括阿里巴巴、京东、唯品会、拼多多等中国抢先互联网企业。KeyBanc的母公司KeyCorp为名列全球500强的美国区域性商业银行,总资产范围将近美金1500亿。

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